仕組債ってなに?

仕組債とは、デリバティブ要素が組み込まれた債券のことです。 一般的な債券よりも利率が高く魅力的である分、リスクが高めという特徴があります。 仕組債に投資するときは、少し複雑なリスクについて、十分に理解して投資判断することが重要です。 そこで本記事では、一般的な債券の基本をおさらいしたうえで、仕組債の基礎とリスクを入門者向けに解説していきます。 ぜひ自分に合った資産運用方法を考えるためにお役立てください。 債券投資は、国や企業などの発行体にお金を貸し、定期的に利子（クーポン）をもらいながら、償還期限（返済期日）になったら貸したお金が戻ってくる（償還）投資のことです。 ひと言でいうなら、 お金を貸して利子を狙うのが債券投資 だといえます。

仕組債と国債の違いは何ですか？

一般的に、国債や社債は発行体がデフォルトしなければ、償還期限に元本が返ってきますが、仕組債ではそれが保証されていない点に大きな違いがあります。 それでも、低金利が常態化し運用が難しくなっていることから通常の債券と比較すると 格段に高いリターン (高利回り)が期待できるため 人気を博しています。 仕組債の発行者は、主に海外の金融機関です。 発行者がアレンジャーと呼ばれる証券会社を通じ資金調達を行います。 この仕組債を購入した投資家は定められた利払日に、 比較的高いクーポン（利息）を手にすることができます。 この条件だけを見れば通常の債券では実現できない高いリターンを狙えることが分かるでしょう。 しかし、こうした仕組債には通常の債券にはない 「ノックイン判定水準」 というものが設定されています。

仕組債とリンク債の違いは何ですか?

指数連動債（リンク債）は、株価指数や株価の変動によって、満期で満額を受け取れなかったり、利子が減ったり、または予定より早く満額償還されて高い利子を受けられなくなるような仕組債です。 投資家の利益やリスクが、株価や株価指数によって変動するため、リンク債とも呼ばれます。 なおこれまでの仕組債についての説明は、すべて指数連動債（リンク債）をもとにしています。 他社株転換条項付社債とは、一定の条件で、債券を発行体と異なる会社の株式に転換できる権利のある仕組債のことです。 仕組みはほとんどリンク債と同じですが、ノックインして満期時の時価が当初価格以下であるとき、「額面×（最終価格／当初価格）」相当が、現金だけではなく株式で償還されることが特徴です。

仕組債と債券投資の違いは何ですか?

仕組債は債券投資に比べてハイリターン です。 仕組債は証券会社や銀行が作って販売している商品もありますが、自分でオーダーメイドの仕組み債を作れます。 数千万円の資産を投資できる人限定となりますが、 自分オリジナルの金融商品が作れる のはひとつの魅力です。